来源|中国证券网
期现联动放量上攻 市场预期未现“一边倒”
周一市场迎来久违的放量大涨。沪深主板、中小板、创业板涨幅均逾4%，近期大热的国资改革和国防军工板块昨日成为领涨品种。
有分析人士指出，市场缺乏的并不是资金而是信心，昨日股指和期指的拉升无疑对市场的信心和人气起到了极大提振。即使如此，对于后市的一致性预期并未就此形成。分析人士认为，防范市场系统性风险仍是未来很长时间的重要工作。
做多热情点燃
事实上，自上周五开始，市场人气已现触底回升信号，做多情绪逐渐升温。昨日沪深两市高开后一路稳步上行，接连收复3800点和3900点，站稳20日均线之上。
从盘面看，行业板块集体飘红，国防军工、国资改革、上海本地股等板块涨幅居前。其中，国防军工、券商、建筑装饰等板块分别上涨8.06%、7.34%和7.10%，而国资改革、上海本地股、核能核电、卫星导航等概念题材，涨幅也悉数超过7%。个股方面也是普涨，昨日沪深两市逾300只个股涨停，涨幅在5%以上的股票超过1400只，下跌个股仅6只。
从消息面来看，利好刺激主要是上周末《公募证券投资基金运作管理办法》开始实施，将股票型基金的仓位下限由此前的六成调整到八成。据估算，股基仓位80%下限正式实施后，约有1.274万亿元资金可入市。
有市场人士指出，短期来看，鉴于中国经济正在企稳，而政策层面国企改革、军工改革等领域举措频频，主题投资热潮或将延续，对国资改革等题材股依旧可逢低关注。
即使大盘出现了淋漓尽致的上攻，但一致性的预期并未就此形成，市场对于后市的看法仍然分歧较大。银河证券就认为，市场缺乏稳定回升的基础，震荡压力较大。主要是此前市场上涨的最重要逻辑——流动性在下半年存疑，无论是货币政策释放的宏观流动性还是杠杆带来的微观流动性，均将出现较大变化。
期指贴水明显收窄
从期指方面来看，三大期指合约延续上周强势。三大期指主力合约盘中贴水大幅收窄，IC1508合约一度出现升水。从成交持仓来看，三大期指持仓量均有所上升，三大期指主力合约也均出现明显的多头增仓迹象。
中信期货投资咨询部副经理刘宾表示：“这是情绪转暖的正常表现。从目前数据看，期指反弹延续的概率大，但短线连续上涨后存在获利回吐带来的回撤压力。”
公募加仓引发羊群效应 反弹行情难言趋势
8月10日，A股迎来久违的上涨行情。股市的上涨，离不开抄底资金的入场，而入市资金中的一部分来源于公募基金，尤其是国家队借道的华夏、嘉实等5只2000亿基金的建仓，很大程度上激活了市场人气；在基金纷纷做多之时，专户加仓意愿表现得更为强烈。
对于后市行情，机构仍持谨慎态度。从京沪深三地多家机构处了解到，私募基金延续低仓位，公募基金人士则多认为，目前还处于抢反弹阶段，仍未到做方向性选择的时候，股指上冲4500点之路将遭遇重大抛压。
当市场反弹之时，近期一些人将股票型基金仓位80%的新规确立解读为利好因素。然而，实际情况是在大量股票型基金转型混合型基金后，所剩的主动性股票型基金数量并不多，低仓位的实属罕见。
统计显示，剩余的普通股票型基金在二季度末股票仓位未达到80%的只有三只基金，分别为德邦优化配置、国富健康优质生活、工银瑞信研究精选，股票仓位分别为3.95%、62.06%、77.33%。由此可见，股票型基金80%仓位最低要求对股市上涨效力极为有限。
国企改革或成新一轮行情爆发点
沪深多家基金公司人士昨日认为，从多只中海系、中远系股票8月7日同时宣布停牌的事件看，国企整合大幕可能全线开启，但亦有基金经理认为挖掘国企改革机会使得机构投资者趋于散户化。
安信证券认为，国企改革是近期的政策风向和关注焦点，近期必有大动作出现。尽管此前的股市大调整，国企改革相关政策的落地受到拖延。但近期，高层及相关部委等都在集中吹风国有企业在经济发展中的重要作用以及国企改革在全面深化改革中的关键地位，因此，相关股票或是近期甚至下半年都必须把握的投资方向。
博时基金也认为可以重点关注主题机会，尤其是国企改革。博时基金指出，市场下行风险较小，投资者情绪逐渐恢复，可能带来一波上涨行情，而行情爆发点可能是国资改革，以及有业绩支撑的部分行业。在宏观政策波澜不惊的背景下，下半年国企改革可能有较强的表现机会。国资运作是实现“国企做大做强做优，国有资本保值增值”的关键，对于船舶制造、钢铁、航空航运等国企标的，也可加以关注。
逾252亿资金狂扫70只中字头股 三主线掘金投资机会
随着“国企改革即将进入加速落地期”信号不断传出，昨日“中字头”股再次傲视群雄集体涨停。统计显示，昨日70只可交易的“中字头”股合计实现大单资金净流入达252.2亿元。
分析人士表示，未来央企兼并重组以及混合所有制改革，一系列改革会成为未来市场的主要投资脉络。今日小编特从市场表现、资金流向和行业集中度等三角度对昨日表现抢眼的“中字头”股进行深入分析，以供投资者参考。
31只中字头概念股集体涨停
昨日，中字头概念股表现表现突出，整体涨幅达到7.02%，更有31只概念股实现涨停。这些涨停股8月份以来表现良好，期间表现跑赢大盘(上证指数同期上涨7.22%)的个股达26只，中核科技期间累计涨幅最高，该股月内累计上涨20.06%。
大单资金净流入逾252亿元
昨日，中字头概念板块异军突起，70只相关概念股合计资金净流入金额达252.89亿元。中国重工、中国中车、中国中铁、中信证券、中国中冶、中国一重、中国建筑、中国卫星等8只概念股当日大单资金净流入均超过10亿元。值得关注的是中字头概念股中国重工，昨日大单资金净流入达27.66亿元，当日实现涨停，月内累计涨幅为17.95%，最新收盘价为15.72元。
扎堆国防军工等两行业
从行业角度来看，昨日涨停的31只中字头概念股主要集中于国防军工、建筑装饰等两大行业，这两个行业各有5只个股，其中，国防军工行业当日涨停股分别为中国重工、中国卫星、中国船舶、中航黑豹、中船防务；建筑装饰行业当日涨停股分别为中国中铁、中国交建、中材国际、中钢国际、中国海诚。银河证券表示，重点推荐中国卫星、中航动力、中航电子、中航飞机、中航机电、中国重工等。
(本网综合上海证券报、第一财经日报报、证券日报报道)